面对风险与挑战，Beyond Meat没有“黄金坑”

我不反对购得无利可图的成长型投资人，我将在这里用于相同的新方法。由于相互竞争剧烈的生态环境，我知悉 BYND 能否主导有意义的毛利率扩展到。由于 25% 的较高毛利率，今后不能预见强力的净业绩。即使我们也就是说 10% 的一直净业绩，该投资人的市价也将达到 55 倍大约，这将推选相当较较高的 2 倍市价减少率（“PEG 比率”）。

这里的关键问题是，我知悉一些公司能否在合理的时间内借助于 10% 的业绩，或者究竟无法借助于。为了转化成经营反向，一些公司需要多年保持强力的减少率。然而，BYND 陷入一个关键问题：它只不过不能通过吃法的测试。在我试着 BYND 厂商与 Impossible 厂商的专业知识里面，究竟不能相比较：BYND 厂商尝一起不像鸡蛋，而且不是很甜食，而Impossible 厂商有可能会被误相信是鸡蛋，而且比较甜食。这当然是轶事，但只不过有一个确切的共识，即 Impossible 厂商的辣味比 Beyond 厂商好得多——至少我找不到任何吃法的早先越来越喜欢 Beyond 厂商而不是 Impossible 厂商的范例。这是一个示例。

BYND 和 Impossible 彼此间有一个相对来说而重要的相异。虽然 Impossible 用于转基因成分最大限度诱使大脑皮层相信它是鸡蛋，但 BYND 只不过是宗教性节食汉堡的越来越较较高级版本。显现出于这个诱因，我不相信BYND 将能够简化其厂商以最大限度与鸡蛋类相互竞争，甚至是不有可能的。如果有的话，Impossible 是的一些公司只不过最意味著创造显现出一种可以从宗教性鸡蛋类里面取得胜利商品份额的替代鸡蛋类的一些公司。只不过 BYND 以这些净值进行现金主要是因为 Impossible 投资人仍未引起争议，但.虽然替代鸡蛋类商品不确实是“优胜者通吃”的商品，但由于其厂商与 Impossible 的厂商彼此间假定极大幅度，我原订 BYND 一定会在一直内拥有有意义的商品份额。

即使我也就是说一直获利，BYND 也不较高廉，但尽量避免它的厂商有可能不是同类厂商里面不错的（甚至接近，但我会重整），必经之路获利的道路看一起很困难。越来越重要的是，该一些公司仍在烧钱。凭借 4 亿美元的净贷款和 7.33 亿美元的手续费，BYND 有可能马上就会陷入破产小心性。我原订该一些公司将在不久的到时募捐手续费以依靠其资产负债表。虽然基于基本面系统性，我的对外观点是看趺的，但 AMC或 GameStop等投资人的股票价格使做到空踏入小心的试着。也许越来越好的标准普尔是避免投资人，转而支持其他大都越来越好的专门设计。

铭|美股研究社（ID:meigushe）