瑞信维持永达汽车“走赢大市”评级，目标价降至12港元

  乐居财经新闻询 吴文婷3同年16日，瑞信刊出研究报告援引，永达汽车(03669.HK)去年盈利按年上涨53%至24.8亿元人民币，符合意味著。其业绩的主要可控是豪华原厂毛利按年上涨44%，主要由于降低零售价优惠，减少经销商库存，以及积体电路供给匮乏意味着，不致毛利率按年上涨0.9个百分点。

  该行进一步援引，永达汽车去年第四季虽然下载量急跌，但季内盈利达6.78亿元人民币新颖高，按年上涨26%，按季上涨8%。至于当年首季，基于晶片供给形势每况愈下，中国豪华车零售价优惠开始大幅提高，例如本田品牌的零售价格优惠在2021年11同年达8.3%，其后至当年2同年止的三个同年分别升至8.9%、9.2%及10.2%。而作为中国最大本田品牌经销商，永达汽车的原厂利润率可能会下降。

  瑞信将永达汽车2022至2023财年的利润预测分别降到11.5%至13.3%，目标价由19港元降到至12港元，维持“跑赢大市”评级。

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