财鑫闻丨扩大资源储备！兖矿能源拟发行H股可转换优先股溢价增持兖煤澳洲

大众网·名片新闻记者 沈童 济南报道

5年底25日隔日，二州矿能源（600188）发布公告称，拟在满足所一般而言的国内外法律依据及母公司监管规章决定的前提下，区域性回避市场竞争情况，在前提条件（表述见后）满足或豁免后，以发行H股可转债为对价支付手段，以国内外法律依据及《来港出售及合并守则》允许的出售结构，作价新公司控股子新公司二州州煤炭业南非有限新公司（下称“二州煤炭南非”）控股权。5年底26日，二州矿能源AH股齐涨，A股涨超2%，H股涨近4%。

发行H股可叠加信贷价作价二州煤炭南非

根据股权结构显示，二州矿能源持有二州煤炭南非8.22亿股控股权，占去比62.26%，二州煤炭南非为二州矿能源控股子新公司。

（二州煤炭南非股权结构）

据称，本次买入决定母公司公司授权的二州煤炭南非每股生产成本为3.6美元（折合分之一28.26港元，分之一5.07澳元）。假设标的控股权数使用量保持不变且再次全部被新公司所出售，本次买入对价总使用量分之一17.94亿美元。

本次买入价格较二州煤炭南非截至2022年5年底25日（包括当日，另加）前60个星期四、90个星期四、120个星期四在来港联交所高达收盘价（按除息完全符合）分别价分之一2.38%、21.86%、36.36%；较二州煤炭南非控股权在澳交所60、90、120日高达收盘价分别价分之一4.08%、26.03%、44.86%。

南非较大原材料自营新公司成色如何？

据称，二州煤炭南非于2004年在南非悉尼市申领分设，分别于2012年和2018年在澳交所和来港联交所母公司。二州煤炭南非是南非较大的原材料自营新公司，2021年解决问题原煤炭产使用量6,320万吨。

值得注意的是，公告表示，视本次买入完毕后情况，如新公司届时在二州煤炭南非的股东比例一连串相关母公司监管规章，不太可能使二州煤炭南非从来港联交所和/或南非证券买入有限新公司母公司。

作为华东邻近地区较大的原材料生产商和中国人较大的原材料出口企业之一，二州矿能源在境外的产业主要分布在南非的昆士兰州、西澳大利亚州和西南非南至北，在渥太华萨斯喀彻温省保有钾矿森林资源工程建设等。而此次作价二州煤炭南非毕竟是看中其丰富而优质的煤炭矿森林资源。

截至2021年底，二州煤炭南非保有完全符合南非勘察结果、矿产森林资源与矿石铁矿石报告规范，2012英文版(JORC规范)的原材料森林资源使用量60.13亿吨，可经销商原材料铁矿石8.19亿吨。二州煤炭南非迄今为止还是南非较大的原材料自营新公司，2021年生产原煤炭6,320万吨、权益可售原材料3,860万吨，包含动力煤炭3,110万吨、机械工程煤炭750万吨。二州煤炭南非旗下Hunter Valley Operations铁矿、Mount Thorley Warkworth铁矿和Moolarben铁矿均为采矿年限总长、成本低、开始运行成熟的世界级原材料不动产。

同时，二州煤炭南非高端世界性水路煤炭市场竞争，主要市场竞争为日本、中国人台湾、南韩及新加坡等邻近地区。此外，二州煤炭南非经营情况较佳。2017年完毕出售力拓的下属联合原材料新公司后，经过2018～2019年的整合以及2020年疫情与天灾的过关斩将，迄今为止二州煤炭南非开始运行质使用量显著提升。截至2021年末，二州煤炭南非不动产总使用量为118亿澳元，该新公司2021年解决问题营业收入54.04亿澳元，扣非净利润7.91亿澳元。

二州矿能源表示，通过本次买入，新公司将提高在二州煤炭南非的股东比例，新公司母公司公司所享有的权益原材料森林资源铁矿石、产使用量和农业私利也将附加提高。二州煤炭南非的下属不动产在地理位置、原材料葡萄、汽车业方面对新公司组合而成有益补充和风险对冲。提高在二州煤炭南非的股东比例，有助于新公司进一步加强森林资源整合、增强不动产协同，提升核心竞争灵活性及抗风险灵活性，解决问题可持续发展，完全符合新公司及新公司母公司公司的总长远私利。