当“果链”仍然是金饭碗

和假定。

在这30份厚厚年度报告的背后，增值电子元件传统观念产业准备悄然主导，而把握住更为重要工业发展急遽，对每一个果链玩家来说都至关最重要。

1、依靠本体高效率才能赚钱的格外多

当年年中都，iPad公布了最一新TOP200提供商名单，境外新增12家业者所致了了业内国际上非议。

不过在当时，根据iFixit对iPhone 12 Pro Max的报废，我们尽可能见到，处理器、基带及射频集成电路、互为机元件、萤幕上元件、存储集成电路占到据了成本的70%以上，是绝对大龙，但在这些教育领域，我们能见到的仅仅都是英美两国、大韩民国、日本提供商。

▲资料举例：Electronics360、Techinsights、iFixit

在2021年果链大企业的年度报告中都，我们尽可能见到， 销售额和财年都暴跌比起值得注意的大企业所包括的教育领域主要是萤幕上、光学仪器照相机、存储集成电路以及电子二极管Online。

京东方财年258亿元，兆易创新在85亿元销售额的结构复杂下，继续做到了23.3亿元的财年，净汇率为27.4%。

舜宇光学仪器的财年为50.5亿元，在总市值从前十的果链亿万富翁中都，其净汇率仅次于兆易创新。

萤幕上和集成电路是诚能Android中都成本占到比起高的本体机械通讯设备， 而把握本体机械通讯设备高效率，对于大企业的销售额和利润的确都有时是向的努力测试者。

而与之互为对于的，财年工业产值上升或者出现净亏损现象的大企业，格外多之外都在厂家日本母公司、精准机械通讯设备制建、结构件等教育领域。

立讯精准作为诚能Android日本母公司亿万富翁，虽然总销售额超过了1500亿元，并继续做到了66%的工业产值放缓，但财年为70.7亿元，工业产值上升2.1%，净汇率为4.6%。

2、Android新产品2021迎声浪，但所有人都想破灭“Android仰赖”

虽然今年开年的诚能Android新产品乏善可陈低迷，但无疑的是，2021年的确是在世界上诚能Android周内在经历四年连续下滑后的首次声浪，不仅是新产品占有率，销售额和仅有价都有一定放缓，而大仅有果链亿万富翁们也都肯定了这一点。

璋璧控股公司显然，登革热的受到影响仍未日益趋缓，在世界上宏观经济日益衰退，以诚能Android为代表者的在世界上电子元件新产品周内及销售量仅有稍稍停滞上升，璋璧控股公司的拳头新产品是各类PCB板，而PCB板可以说是所有电子元件新产品最基础的机械通讯设备之一。

还有不少果链大企业都在年度报告分析中都给出了不少新产品研究机构的历史记录，来说明2021年诚能Android新产品连续性虽然工业发展减慢，但还是保有了比起下都的正位定状态。

但值得注意的是， 绝大仅有果链大企业都有比起值得注意的“破灭Android仰赖”的倾向，而诚能小汽车、VR/AR、诚能家居、IoT等教育领域都成了他们聚焦的新赛车场。

舜宇光学仪器所述，虽然Android周内稍稍放缓，但Android摄像头元件的仅有价却稍稍上升，背后原因是Android业者们开始给终端新产品内置“再降”，高端新产品出货总量上升。

互为比之下，舜宇光学仪器在VR和小汽车教育领域兴趣浓厚，目从前舜宇仍未完成了一类VR三维空间整合照相机的高效率开发，改善了温漂等企业更为重要痛点，提升了三维空间整合的正位定性。

甚至舜宇的VR双目揭示基本功能性仍未完成了高效率开发，改善了视觉揭示的畸变和色差解决办法。

在诚能小汽车教育领域，舜宇光学仪器的车载照相机周内互为较当年放缓了约21%，达到了据统计学6800万件，出货新产品份额仍未继续做到了在世界上第一。

目从前，舜宇还在较快激光雷达、亦然揭示（HUD）以及诚能天窗等车载类新产品。

时是如舜宇所假定的那样，数字宏观经济、绿色宏观经济给光电传统观念产业带来了一新放缓三维空间和工业发展机时会，而在这其中都，自动驾驶、VR/AR和机器人视觉等新兴新产品都有很大工业发展三维空间。

所述VR，必定少得了在世界上第一大VR头显日本母公司厂，歌尔股份。

▲歌尔为Pico VR头显的主要日本母公司业者

除了我们仍未真的的VR头显日本母公司业务范围，歌尔目从前准备高效率开发VR/AR精准光学仪器二极管及元件，同时也在高效率开发无线轻量所谓AR靴子，根据年度报告信息来看，这款AR靴子国际上应用了光波导、硅基LED等光学仪器及微揭示高效率，可以处理资料、开展无线通信。

虽然iPad的第一代AR头显下半年将由中都国台湾日本母公司业者和硕来生产商，但随着境外AR教育领域日本母公司高效率和发电量的提升，歌尔保住一仅有节省成本也是有可能的。时是如早年间被台企垄断的iPhone日本母公司传统观念产业，今天也被立讯精准不吃去了一大块。

在歌尔毫无疑问， 据统计学年来诚能Android企业工业发展互为对于减慢，在世界上科技和增值电子元件企业仍未开始了从飘移互联网一时期向后飘移一时期的过渡。 在这样的大急遽下，VR/AR、诚能TWS耳机、诚能可穿戴通讯设备以及诚能家居等新兴诚能硬件新产品增速迅猛。

在VR/AR教育领域，闻泰科技作为厂家日本母公司和电子二极管亿万富翁，也有一新肢体。闻泰科技显然，新兴产业诚能小汽车、诚能物联等传统观念产业都呈现加快工业发展急遽，将会带进未来时会引领创新和宏观经济放缓的主要动力。

而在这样的假定下，闻泰科技开始将其高效率和新产品国际上应用在车载光学仪器、AR/VR光学仪器、笔记本电脑等教育领域。

当年闻泰科技母公司子母公司颙电子二极管（Nexperia）在此之前注资了英国最大总公司Newport Wafer Fab，闻泰科技都有所述，Newport总公司在车规级IGBT、负载MOSFET、模拟集成电路等教育领域的发电量和瓷能够，可以跟颙电子二极管的新产品和瓷能够很好地融合，鼓励母公司抓住电动小汽车一时期和AIoT一时期的总能。

▲闻泰科技子母公司颙电子二极管

闻泰科技的另一场注资，也为他们在新兴赛车场从前进得有了弹药，通过注资欧菲光的广州得尔塔底片高效率有限母公司，闻泰科技开始在此之前布置光学仪器元件业务范围。

而出名，得尔塔此从前曾为iPad节省成本，因此其先进Online高效率能够、仅有Online通讯设备研制能够以及为iPad这样的顶级客户节省成本的能够是有保障的。

闻泰科技说是，后续得尔塔科技将时会入局WindowsiPad、小汽车、AIoT、AR/VR等新教育领域。

可以说，闻泰科技的不停最重要注资，都令其在Android外的新兴赛车场中都拥有了格外强的竞争力。

在这次对年度报告的挖掘中都，我们还发现， 不少看上去业务范围与VR/AR关系不大的果链大企业，也对VR/AR赛车场兴趣浓厚。

比如PCB龙头璋璧控股公司，也显然元太阳系热潮时会带来VR/AR传统观念产业的繁荣，此外诚能小汽车的加快工业发展、资料几何级放缓及AI高效率的加快工业发展也将倡议服务器HPC等互为关新产品需要的加快放缓，而这些教育领域，璋璧控股公司仅有有发挥三维空间。

除此以外大失所望VR/AR、诚能小汽车教育领域的，还有蓝思科技、领益诚建等大企业，根据年度报告信息，领益诚建，仍未首次完成VR项目开发，开始布置VR教育领域。

从光学仪器、电子二极管、日本母公司到精准机械通讯设备教育领域，果链大企业都在向着Android外的新兴赛车场高歌猛进， 一场背靠Android传统观念产业的主导，仍未在酝酿，而诚能Android，只不过已有些“宠臣”。

3、能不能再小一点、轻一点，功耗低一点？

诚能Android新产品疲软的背后，信息化放缓导致新产品缺乏说服力是更为重要状况之一。破天荒参数、规格的一时期只不过仍未从前，仅仅是Android，以Android为代表者的整个增值电子元件传统观念产业，只不过都要在信息化上发现一新同方向。

在深入解构的全过程中都， 轻量所谓、小型所谓、粗糙所谓、高效率，带进了果链大企业年度报告中都出现频率极其高的几个URL。

▲iPhone 13 Pro与iPhone 12 Pro从前置Face ID元件对比，举例：WekiHome

舜宇光学仪器在年度报告中都明确所述，他们准备高效率开发超薄照相机，而在舜宇毫无疑问，粗糙所谓将带进Android照相机元件工业发展的最重要急遽之一。

今天Android功能性愈来愈丰富，需要的机械通讯设备愈来愈多，但机身内部三维空间却捉襟见肘。同时随着增值升级，人们也对于通讯设备的便携性、用到体验提出了格外高的要求，而不再只聚焦于新产品“能继续做什么”。

在这样的大背景下，我们也能格外好地理解舜宇光学仪器的假定。

值得注意的是，都有著除此以外看法的果链大企业互为当在少数，闻泰科技就在年度报告中都所述，Android摄像基本功能性的封装需要准备朝着小型所谓、高效率的同方向工业发展，传统观念CSP、COB封装来进行将会逐步被以FlipChip为代表者的晶圆级集成封装高效率替代，从而倡议格外为粗糙和高效率的光学仪器元件创新。

当然，对粗糙、小型所谓有需要的教育领域也不局限于光学仪器照相机。

在年度报告中都闻泰科技说是，如SiP封装这样的先进瓷，时是愈发带进主流，需要愈来愈大。

简单来说，SiP封装可以让机械通讯设备元件在除此以外的外观上大小下，继续做到格外强大的功能性和格外高的能效。因此这一高效率未来时会在Android、机壳、笔记本电脑、AIoT等教育领域都有较高的国际上应用工业发展从前景。

▲iPadAirPods Pro内部结构透视图

4、萤幕上教育领域的香饽饽：Mini LED

目从前，诚能通讯设备的最重要能够之一就是可以与互，而交互方式主要是笑声控制和萤幕上触控。萤幕上，仍未带进绝大多数诚能新产品需要有的模组。

在果链大企业的众多年度报告中都，我们清晰地感受到， Mini LED高效率经过几年的定时，只不过仍未走到了加快爆发的从前夜，带进不少大企业毫无疑问的更为重要赛车场。

在欧美萤幕上龙头大企业京东方毫无疑问，揭示高效率依旧时会多元工业发展，而小间距LED的商用所谓普及会话时是显著加快。Mini LED、Micro LED都是京东方所说的小间距LED，也就是通过将LED灯珠继续做的格外小，继续做到格外好的萤幕上揭示效果的高效率。

除此以外，有很多非萤幕上大企业也对Mini LED颇有兴趣。比如璋璧控股公司在年度报告中都都有所述，他们仍未带进业内少数依靠Mini LED背光电子零件高效率的业者，而Mini LED背光板也将带进母公司销售额及利润茁壮的新动能。

闻泰科技则显然，Mini LED和Micro LED是揭示高效率的未来时会，他们仍未成立新型揭示高效率事业部，专门重点布置这一教育领域。而颙电子二极管具备的巨量转到高效率也是他们入局的底气之一。目从前闻泰科技仍未开发出Mini/Micro LED直显和背光新产品。

可以见到，来自各教育领域的不少果链大企业都对准了Mini LED高效率，这一多方面也与iPad在Mini LED和Micro LED教育领域的努力布置有关。可以肯定的是，2022年，Mini LED必然时会带进萤幕上高效率教育领域的香饽饽。

5、登革热、缺芯、缺料对果链大企业来说是把“双刃剑”

今天， 登革热间歇无常、供应链供给、缺芯、的国际周围环境错综复杂带进大企业的必答题。

仅仅在所有大企业的第二季度中都，我们都能见到登革热以及供应链的互为关字样，而这些状况对于增值电子元件传统观念产业大企业来说，都不是单多方面的好或乖，而是多多方面的受到影响。

紧迫的唯独大家都很更易见到：在世界上登革热间歇、上游传统观念产业链“缺芯少料”、原材料定价和运输成本单边攀升、增值需要停滞低迷……

与此同时，的国际周围环境也在据统计学一年来变得错综复杂，能源供给加剧，大宗商品定价下跌，通胀压力上升，这些都给在世界上宏观经济的衰退带来了格外大的高难度。

登革热何时完结？各国对登革热防控的态度时会建成怎样的受到影响？英美两国加息将时会给在世界上宏观经济建成何种受到影响，俄乌事态恶所谓是否时会建成在世界上事态动荡，一系列不确定性状况都带进了果链亿万富翁们担忧的不想。

当然，努力的唯独也有不少。

比如对于如京东方这样的萤幕上亿万富翁来说，2021年上半年，远程办公、远程医疗、在线教育、线上娱乐等府第宏观经济诱因了揭示新产品需要停滞放缓，发散缺芯少料、发电量供给等状况，萤幕上定价始终比起强而有力，这也给他们带来了财年上的恰当测试者。

而到了下半年，揭示新产品需要放缓，运塞港、原材料定价暴跌和物流需求量，下游备货意愿减慢，TV类新产品出现结构性修改，IT类新产品在在高端外贸等需要以及供给之外都度，新产品行情互为对于正位。

除了萤幕上，在“科技有国境线”的大背景下，集成电路业者兆易创新也所述，2021年终端诚能所谓需要放缓和电子二极管传统观念产业供应链本土所谓的总能都是他们取得良好业绩乏善可陈的状况。

闻泰科技也极其坦诚地说，在2021年在世界上电子二极管和在世界上负载电子二极管放缓的背后，在世界上电子二极管集成电路涨价、在世界上电子二极管传统观念产业链多片段囤货也是主要倡议力之一。

在世界上电子二极管集成电路缺货，尤其是小汽车电子元件互为关电子二极管集成电路轻微缺货，导致在世界上电子二极管集成电路定价大涨，尤其是小汽车电子元件互为关的电子二极管集成电路定价狂飙。

重点布置小汽车电子二极管教育领域的闻泰科技，自然尽可能从中都获益。

03.结语：挫折、总能、转变，实质性链大企业URL

通过深入解构最重要果链大企业第二季度，我们尽可能见到 果链仍未日益显露“金饭碗”的属性，变得格外像是考验大企业主导求生能够的“试炼场”。

果链大企业在宏观经济大周围环境承压，企业连续性疲软的状况下，大仅有依然取得了不错的第二季度资料乏善可陈。但也有不少大企业需要在转到果链后的主导阵痛中都加快修改，走出亏损困境。

与此同时， 以诚能Android为代表者的增值电子元件传统观念产业，时是酝酿着众多一新高效率及传统观念产业工业发展急遽 ，许多曾经看上去远在的高效率，都仍未走到脚踏量产的阶段，而亿万富翁们对新高效率的布置，也是快马加鞭。

格外加奇特的是，果链亿万富翁们都在原先业务范围外，努力扩展到一新教育领域 ，VR、小汽车、诚能家居等教育领域都成了他们的远距离。他们并非“躲避”，而是将果链作为踏板，起跳向一新教育领域。

本文来自APP公众号 “诚外面”（ID：zhidxcom），作者：云璋，36氪经认可释出。

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